助贷, “24%+”是不是伪命题?

助贷新规大限将至，平台如何合规的收取24%+收益是个热门话题，但这可能是一个不存在的伪命题。

24%+的产品能不能做，不取决于产品形式，而取决于一个态度：维持现状、逐步改善还是非黑即白。

如果是非黑即白，任何形式的“24%+”都会被穿透，都会涉嫌违规。当然，《读懂数字财经》认为：这是最不可能出现的结果。

不过，如果“非黑即白”发生了，有一个天马行空的合规思路，如读者想探讨，可以后台留言“思路”获取。

1、 两个悖论

用户使用助贷App的核心诉求是借钱，这意味着助贷如果以借钱之外的理由让用户花钱，几无可能。如能实现，约等于助贷平台成为了互联网大厂，那还做什么助贷平台？

从实现难度上讲，这是一个悖论。

如果以“借钱”作为让用户为“24%+”收益付费的根本，必然涉及增信相关权益，比如常见的“提额降息”，这又会涉嫌违规。

助贷新规第六条规定：“商业银行应当在合作协议中明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，明确综合融资成本区间，同时明确平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。”

“24%+”的信贷类收益合规，也是一个悖论。无论如何提高生活权益的比例，都只是让悖论看上去合理，如果监管坚持穿透，均无意义。

综上，《读懂数字财经》认为“24%+收益”，无绝对合规的方式，即使有，助贷平台也不可能实现。合规与否的核心是看监管态度：维持现状、逐步改善还是非黑即白。

如果是前两者，那么平台可以通过改善收费机制和服务配比实现“合规”；如果是后者，各类“24%+”的产品只是阿Q精神下的换皮游戏。

降低社会融资成本是大势所趋，但需要更加完善的信用体系、国民素质以及经济复苏支撑，这都需要时间。

2、 三个价值

任何一个行业，都有多面性，行业想要长久生存，必然要具有“价值”的一面。

“24%~36%”区间的助贷行业也有自身价值。

首先，它们截流了民间超利贷的需求，也就抑制了民间超利贷供给侧的发展。

“24%+”的市场不会因为助贷新规消失，因为这个世界下沉市场的融资需求，更无法消灭经济周期带来的风险周期。

多年之前就有定调“利率市场化绝不意味着利率无限化，更不意味着利率无序化”， 背后的逻辑是：利率市场化的本质是通过市场机制优化资源配置，但需通过法律手段划定边界，防止 “利率无限化” 和 “无序化” 引发金融风险。

“24%~36%”的助贷市场虽然有自身的问题和争议，但也一定程度上抑制了“利率无限化、无序化”。

第二个行业价值是：有效抑制了风险流入银行体系。

非大厂系的助贷平台，牌照内的业务顶多是小贷+融担+其他边缘牌照，与银行系统存在一定距离。

助贷业务中，在风险环节更愿意采取融担兜底的方式，无论本质如何，从结果上看，金融机构的确获得了低风险收益。

如果24%上限落地，突如其来的风暴，会不会有助贷平台爆掉？如果有，会不会引发铁索连舟的效应？最终风险又会不会流入银行体系？这是不得不考虑的问题。毕竟助贷行业的总余额，堪比当年放炮的某某金服。

第三个行业价值，是提振消费。之所以放在第三位，是因为《读懂》一直认为助贷对于消费的作用是双向的，平衡很重要。

如果能读到这里：恭喜，到了开奖环节，不用后台留言，继续读下去看一个新的合规思路。

3、 一个思路

这是一个反常规的思路。

助贷在息费外的收费，离不开贷款，进而也就离不开增信，所以会被助贷新规限制。

那如果是在额度评估前收费呢？把各种会员权益前置。

比如：客户需要购买一个大几百或千元左右的权益包，其中包含额度评估服务、生活权益等，不包含增信费用。将其作为额度评估的必要条件。

这类产品的设计需要注意：首先，最好是预收，并且充分信披，避免砍头息的争议；其次，预收后，如用户未成功获取额度，自动退费，并且是秒退，避免欺诈争议；最后，授信金额要远远高于预收金额，尽量避免客诉。

这个思路是否靠谱？首先看下监管对金融机构的要求。

2012 年《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》（下称《通知》）明确要求：银行业金融机构 “依法承担贷款业务及其他服务中产生的尽职调查、押品评估等相关成本，不得将经营成本以费用形式转嫁给客户。

历史上，不少金融机构因为转嫁评估成本被罚。所以，这个钱不能由资方来收。

助贷平台能否收这个钱？争议在于助贷新规第六条规定：（商业银行）同时明确平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费。

这种形式的产品，是否会被定义在“息费”的范畴中？这不是助贷、金融机构能决定的，是金融消费者未来的反馈决定的。

不过，即便这种思路可行，也是权宜之计，金融监管中很多原则性的内容不会变，《通知》的相关要求就体现了一定的原则性。

权宜之计，总比没有好。可以用马甲或者小平台试一下。

作者手记：

从另一个角度讲，也不必过于担心，资方收紧，无非就是担心合规问题，但合规这事吧，老司机看看每天罚单，应该都懂。

有形之手与无形之手，必将也必然会出现平衡。如果认死理：违规无处不在；不变的真理是：事缓则圆。

助贷利率话题的深度文章层出不穷，各方观点已经逐步趋于一致，故本文或为论述助贷新规的最后一篇文章。